Modele de tarifare a opțiunilor
Modelele de tarifare a opțiunilor includ două, care sunt online ca programe libere de lucru Excel la: Modelul Black-Scholes și modelul LLP log-log parabola. Ca programe teoretice de stabilire a prețurilor care pot fi computerizate pentru livrarea instantanee, modelele de stabilire a opțiunilor au constituit baza necesară care a permis opțiunile tranzacționarea pentru a crește de la o duzină de aproximativ OTC pune și apeluri anunțate de brokeri în ziare financiare înainte de la mii listate modele de tarifare a opțiunilor tranzacționare în prezent.
Modelul LLP, descris pentru prima dată în revista Futures, în februariefolosește prețurile de piață pentru opțiunile privind contractele futures pe mărfuri și acțiunile care sunt practic evaluate în conformitate cu Black-Scholes.
Modelele nu sunt competitive, deoarece programul LLP depinde de Black-Scholes, extinderea utilității sale în mai multe direcții, inclusiv formulele de stabilire a prețurilor predictive și indicarea supraevaluării sau a subevaluării prețurilor de piață ale opțiunilor. Diagrama include apeluri la contractele futures pe termen mediu din martiecare acoperă ratele de prețuri la prețurile de tranzacționare la termen de la 0, 70 până la 1, Înălțimea fiecărei curbe a prețului opțiunilor indică volatilitatea implicită relativă atribuită de piață entității subiacente.
De exemplu, apelurile la contractele futures cu cafea și suc de portocale au cea mai mare volatilitate așteptată, în timp ce contractele de bumbac și zahăr sunt cele mai scăzute, iar cacao are volatilitate implicită în funcție de înălțimile curbei.
Contractele futures "Softs" de mai jos arată modificările cumulative ale prețurilor pentru contractele din 5 martie în perioada 1 martie - 3 iunie Aceasta ilustrează modul în care opțiunile de call sunt evaluate în funcție de timp până la expirare și volatilitate fără prognoze direcționale. Valoarea cea mai scăzută a opțiunilor pentru contractele futures pe bază de bumbac este susținută de o schimbare cumulativă a prețului de aproximativ zero în perioada de trei luni, cu o variabilitate scăzută a prețurilor în sus sau în jos.
