Consiliere de investiții în valută, Profil Conservator
În cazul în care moneda locală în care sunt efectuate investițiile acțiuni, obligațiuni este diferită de cea în care este calculat randamentul portofoliului, deprecierea monedei locale față de moneda de referință pentru investitor afectează rezultatul final obținut de acesta. Cu titlu de exemplu, să spunem că un investitor are o sumă disponibilă — 10, EUR — pe care a investit-o la După o perioadă de 3 ani, la data de Leul s-a depreciat față de EUR în cei 3 ani cu 4.
România este o economie cu profil de piață emergentă, astfel riscul de curs valutar este semnificativ pentru investitorii străini. Chiar dacă leul este administrat oficial de către BNR într-un regim controlat ce presupune mai puțină volatilitate decât alte monede din regiune, acesta a înregistrat o depreciere continuă în ultimii 10 ani față de EUR din cauza deficitelor structural comerciale și de cont curent, dar și a diferențelor de inflație înregistrate de către economia României față de economiile din zona euro.
După cum se poate vedea în graficul de mai jos, în perioadaRON a înregistrat o depreciere anuală agregată față de EUR de 1. Sursa: Bloomberg În general, riscul de curs valutar este mai puțin cuantificat și administrat de către investitorii individuali din România.
Aceștia nu îl percep din cauza lipsei de diversificare a portofoliilor, acestea fiind concentrate din punct de vedere geografic pe România, iar RON fiind moneda lor de referință.
Din perspectiva noastră, răspunsul pentru administrarea cursului de risc valutar este dat de diversificarea portofoliilor investiționale, atât din perspectiva geografică, cât și din cea a monedelor în care sunt exprimate activele financiare deținute. Sursa: freepik.
Performanțele anterioare ale fondurilor nu reprezintă o garanție a câștigurilor viitoare. SAI Certinvest S. De asemenea, autorul își rezervă dreptul de a consiliere de investiții în valută datele prezentate în articolele postate, fără nicio notificare prealabilă. Preluarea integrală sau parțială a informațiilor prezentate în articolele postate pe blog se va face doar cu precizarea sursei.
